Convenienza della surroga del mutuo

Perché gli interessi già pagati contano. Nell’ammortamento alla francese la rata è costante ma la sua composizione cambia: all’inizio è fatta soprattutto di interessi, alla fine soprattutto di capitale. Chi ha già superato la prima metà della durata ha quindi già assolto la parte più consistente degli interessi del piano originario: sul tratto residuo gli interessi ancora dovuti sono relativamente modesti. Surrogando, il nuovo mutuo riparte da capo con il proprio ammortamento francese: le prime rate tornano ad essere ricche di interessi e, se si allunga la durata rispetto a quella residua, la rata scende ma gli interessi complessivi possono superare quelli che restavano da pagare. Per questo il confronto non va mai fatto sulla sola rata mensile, ma sugli interessi residui complessivi; il tasso di indifferenza indicato sopra dice subito quanto deve essere basso il nuovo TAN, per la durata scelta, perché l’operazione sia davvero vantaggiosa. Attenzione però a non capovolgere l’argomento: cristallizzando il debito residuo e le rate restanti come se il pregresso non fosse mai esistito, il tasso interno di quel “mutuo residuo” risulta sempre esattamente pari al TAN nominale — il piano residuo coincide rata per rata con un mutuo nuovo di pari debito, pari durata residua e pari tasso. Aver già assolto gran parte degli interessi non rende quindi il tratto residuo “più economico” del suo tasso: rende solo più piccola la base su cui un tasso migliore può produrre risparmio, e più pericoloso l’allungamento della durata.